Профиль инвестора Lattice | Тинькофф Инвестиции Пульс

🛢 : смешанный отчет и давление капзатрат Выручка снизилась на 13% год к году до 2 трлн рублей, но EBITDA выросла на 25% до 738 млрд. Чистая прибыль при этом упала на 32% до 115 млрд — расхождение между операционным и итоговым результатом я связываю с курсовыми разницами и неденежными статьями. В пресс-релизе компания предупреждает о необходимости резервирования части чистых активов из-за операционных рисков, включая атаки на объекты. Прибыль в будущих периодах может быть меньше из-за списаний, а также растет CAPEX в связи с реализацией проекта Восток Ойл. Я вижу это как долгосрочную ставку, которая давит на свободный денежный поток и дивиденды сейчас. В моменте бумага торгуется с самым низким дивидендом в секторе — всего около 10% доходности. Основной триггер для роста — это Восток Ойл, но его влияние на финансовые результаты начнется не раньше 2028-2029 года. До этого момента компания остается историей с высокими капзатратами и неопределенностью по дивидендам. Я не считаю текущий отчет поводом для пересмотра взгляда в сторону покупки. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📈 и природа шестипроцентного роста Акции АФК Системы вчера выстрелили на шесть процентов на фоне очередных слухов о возможной продаже пакета Ozon, причем сам рынок при этом едва подавал признаки жизни. Подобные пампинги на неподтвержденной информации всегда вызывают у меня смешанные чувства, поскольку главная проблема кроется даже не в отсутствии параметров потенциальной сделки, а в том, что ее официальный анонс может затянуться на месяцы. Показателен кейс с продажей Сберу пакета Элемента, когда между первыми вбросами и реальным подтверждением прошло несколько месяцев, за которые ажиотаж успел полностью схлынуть. Думаю, что сделка по Озону с высокой вероятностью все же состоится, но к тому моменту, когда стороны ударят по рукам, текущий новостной драйвер рискует выдохнуться, а котировки приземлиться обратно к более адекватным уровням. Сама же компания между тем в пятницу раскрыла неплохие цифры по РСБУ, где выручка взлетела на девяносто три процента, а прибыль от продаж за январь-март составила 725,3 миллиона рублей против убытка в 153,2 миллиона годом ранее. Техническая картина также заслуживает внимания, поскольку отскок произошел от важнейшего многолетнего уровня, ниже которого бумага не была последние семь лет. Объемы торгов заметно подросли, и это намекает на то, что инерция отскока может еще немного протянуть цену вверх, прежде чем эйфория уляжется. Однако прямо сейчас я не вижу комфортной точки входа, потому что интерес к бумаге на фоне слухов способен испариться так же быстро, как и возник, оставив запоздавших покупателей в просадке. Гораздо разумнее дождаться потенциального ретеста зоны поддержки, где соотношение риска и возможной доходности станет более привлекательным. Стоит также учитывать, что акции вновь находятся возле ценовой перекупленности, и если обратиться к истории графика, то практически каждый раз после достижения подобных значений следовал либо затяжной боковик, либо весьма ощутимый откат. Тем, кто уже сидит в позиции, имеет смысл сейчас подтягивать защитные уровни или частично фиксировать прибыль, не дожидаясь, пока рынок остынет и заберет бумажный плюс обратно. Находиться вне сделки на таком хайпе совершенно не зазорно, и я почти уверен, что вскоре представится куда более интересная и менее нервная точка для входа. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💻 и обвал на ровном месте Вчерашний день обернулся для акций Астры настоящим стресс-тестом, когда котировки рухнули на семнадцать процентов без видимых фундаментальных причин. Продажи стартовали первого числа после обеда, ориентировочно в районе четырех-пяти часов вечера, и сразу сопровождались взрывным ростом объемов, превысивших обычные значения в десять-пятнадцать раз. Итоговый оборот торгов достиг 3,9 миллиарда рублей, а это примерно пять-восемь процентов от всей капитализации компании, которая болтается в диапазоне пятидесяти-пятидесяти пяти миллиардов, что при фри-флоате всего в пятнадцать процентов делает масштаб слива поистине гигантским. Никаких значимых новостей в инфополе не появлялось, поэтому наиболее правдоподобным объяснением мне видится принудительная распродажа, спровоцированная маржин-коллом у кого-то из крупных держателей. Когда брокер в одностороннем порядке начинает разгружать позицию клиента, оказавшегося в минусе по другим активам, на тонком рынке случаются именно такие безжалостные проливы, на которые остается лишь смотреть со стороны. При столь узком фри-флоате уронить бумагу на десяток-другой процентов можно относительно небольшим для институционала объемом, что вчера мы и наблюдали во всей красе. Существуют стратегии, позволяющие зарабатывать на таких падениях через покупку на отскок, но я честно признаю, что подобные трюки получаются далеко не всегда и требуют стальных нервов. Тем не менее небольшой объем акций Астры в портфель я вчера все-таки взял, рассчитывая на технический отскок после столь аномального движения. Правда, всегда остается вероятность альтернативного сценария, при котором некий злобный инсайдер сливал позицию заранее, а сегодня рынок накроет действительно жуткая новость, и тогда уже придется действовать быстро, не цепляясь за убыточную позицию. Биржа есть риск, и бояться нужно именно безосновательных распродаж, потому что когда падение объяснимо, с ним хотя бы можно работать. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций, которые стоит купить на текущей коррекции рынка 🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📊 : динамика выручки и чистой прибыли по годам Выручка компании росла с 2022 по 2025 год, но темпы замедлились: 18,1 млрд рублей в 2022 году (+13,1%), 29,4 млрд в 2023 (+62,4%), 39,6 млрд в 2024 (+34,7%) и 41,2 млрд в 2025 (+4%). В первом квартале 2026 года выручка составила 9,49 млрд, что на 1,5% ниже аналогичного периода прошлого года. Чистая прибыль также прошла пик в 2024 году (24,4 млрд, +95,2%), а затем снизилась до 20,8 млрд в 2025 году (-14,8%). В первом квартале 2026 года прибыль составила 4,2 млрд (-4,3% год к году). Текущие мультипликаторы выглядят привлекательно относительно исторических средних. P/E равен 7,1 при среднем значении 10,2. EV/EBITDA составляет 5,75 против среднего 9,6. P/S равен 3,56 при среднем 3,1. Показатель PEG на уровне 0,1 указывает на недооценённость. Долговая нагрузка минимальна: отношение долга к капиталу 0,01 при среднем 3,2. Целевая цена по P/E оценивается в 3710 рублей, а по модели DCF — в 4100 рублей. Ожидаемая годовая доходность составляет 19%. На основе мультипликаторов, финансовых показателей и перспектив компании можно сделать вывод о недооценённости Хэдхантера. Однако любые инвестиции сопряжены с рисками, включая возможное дальнейшее ухудшение операционных результатов и рыночной конъюнктуры. Особенно это актуально на фоне замедления роста выручки и снижения чистой прибыли в последних периодах. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏦 📺 : набсовет по дивидендам 26 мая Глава ВТБ Андрей Костин подтвердил, что наблюдательный совет банка рассмотрит вопрос о дивидендах 26 мая. Бесконечный сериал с ожиданием выплат от ВТБ продолжается, и инвесторы вновь гадают, каким будет итоговое решение. Главным ограничителем остаётся норматив достаточности капитала H20.0, который на начало года составлял 9,8% при требуемых 10%. Любая существенная выплата потребует последующего докапитализации, что традиционно происходит за счёт акционеров. Исторически ВТБ не радовал миноритариев щедрыми выплатами, а допэмиссии нивелировали полученные дивиденды. Чем выше будет рекомендованный дивиденд, тем выше вероятность последующего размытия доли существующих акционеров. Наиболее реалистичным выглядит payout в диапазоне 25-35%, что даст дивиденд 9,5-13,5 рубля на акцию. При таком сценарии доходность может составить 10-15%, но с оговоркой на будущие допэмиссии. Риск заключается в том, что даже если завтра объявят хороший дивиденд, долгосрочный эффект для акционеров может оказаться нулевым или отрицательным после размытия капитала. Без кардинальной смены подхода к управлению капиталом ВТБ остаётся бумагой для спекулятивных идей, а не для покупки «в долгую». Каждое решение о входе в позицию должно учитывать этот системный риск, который не раз реализовывался за последние 15 лет. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

✈️ 📊 : государство продаёт 23,7% акций Росимущество планирует продать почти четверть акций Аэрофлота, принадлежащих государству, в 2026 году через биржу. Уже летом будет определён организатор размещения, что запустит процесс приватизации части госпакета. На данный момент государство владеет 73,8% компании, поэтому после сделки контроль всё равно сохранится. Конкретные сроки, цена и дисконт пока не раскрыты — обозначен лишь весь 2026 год как горизонт для сделки. Для рынка это означает, что количество акций в свободном обращении увеличится, что теоретически может оказывать давление на котировки в моменте размещения. Пока информации слишком мало, чтобы оценить привлекательность участия в возможном SPO. Вопрос, будет ли дисконт к рыночной цене и насколько он окажется значимым, остаётся открытым. Государство вряд ли станет продавать пакет с большим дисконтом, что снижает интерес к спекулятивной покупке под размещение. Аэрофлот остаётся государственной компанией с задачами, которые могут отличаться от максимизации прибыли и дивидендов для миноритариев. С учётом этого и сохраняющейся неопределённости по параметрам сделки, многие инвесторы предпочитают обходить акции авиаперевозчика стороной. Любое решение о покупке должно учитывать риск того, что SPO пройдёт без значимого дисконта и не принесёт выгоды новым акционерам. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

⛽️ и Сила Сибири 2: что изменится Акции Газпрома вновь разгонялись на фоне визита президента РФ в Китай в надежде на позитивные новости по проекту Сила Сибири 2. Однако визит завершился без согласования условий, и котировки поехали вниз. Это стандартная для компании ситуация: ожидания новостей толкают цену вверх, а отсутствие конкретики — вниз. По действующему газопроводу Сила Сибири в 2025 году Россия экспортировала в Китай 38,8 млрд кубометров газа (+25% за год), а Европа уже стала второстепенным рынком. Сила Сибири 2 предполагает дополнительные поставки до 50 млрд кубометров газа в год. Однако ключевой вопрос в цене и условиях. Китаю нужны гибкие условия и стоимость значительно ниже текущей. России такая цена невыгодна — в Китай уже сейчас продаётся самый дешёвый газ. Даже при утверждении строительства сам проект займёт много лет, поэтому его влияние на финансовые результаты Газпрома будет отложенным и растянутым во времени. В настоящий момент Газпром остаётся без дивидендов и с проблемным свободным денежным потоком. Драйверов роста, кроме геополитических, практически нет. Любые инвестиции в акции компании сопряжены с риском того, что ожидания по контрактам с Китаем в очередной раз не оправдаются, а фундаментальные показатели не улучшатся. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏦 : ожидание дивидендов и техническая позиция Наблюдательный совет ВТБ 26 мая рассмотрит рекомендации по дивидендам за 2025 год. Рынок сейчас живёт надеждами на щедрые выплаты, самые смелые ожидания доходят до 50% от чистой прибыли. Однако из-за проблем с достаточностью капитала регулятор вряд ли даст добро на крупные выплаты системно значимому банку. Полного отказа от дивидендов тоже не будет (из-за указаний о финансировании ОСК), но и сильно размахнуться не позволят. Наиболее вероятный сценарий — 25% от прибыли. Технически акции замерли в ожидании возле уровня 90 рублей. Можно было бы говорить о накоплении и выносе вверх, но при реализации консервативного дивидендного сценария вероятен фикс на факте и откат. Ожидается коррекция ближе к 83-84 рублям. Ситуация напоминает недавние кейсы с небольшими дивидендами у Сургутнефтегаза и отказом от выплат у Газпрома — оба актива после этого снижались, хотя интриги по сути не было. Риски такого сценария остаются высокими, так как решение наблюдательного совета может отличаться от ожиданий как в меньшую, так и в большую сторону. Любые действия до официального объявления сопряжены с неопределённостью. Реакция рынка может быть более сильной или слабой, чем предполагается. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏢 : консолидированный холдинг с высокими долгами и диверсифицированным портфелем Инвестиционная компания, основанная в 1993 году, владеет долями в крупнейших российских бизнесах. Среди ключевых активов — 42% в МТС (телеком), около 48% в девелопере «Эталон», примерно 70% в лесопромышленном холдинге «Сегежа», крупнейший пакет в производителе лекарств «Биннофарм Групп», около 32% в маркетплейсе Ozon, а также IT-компания Sitronics Group и электросетевая БЭСК. В портфеле также присутствуют «Бизнес-Недвижимость», Concept Group, «Система-БиоТех», бренд «Ессентуки» и ряд стартапов. По данным отчётности за 9 месяцев 2025 года (РСБУ), выручка холдинга снизилась на 11,3% до 29 млрд рублей, а инвестиции (CAPEX) сократились на 55,4% до 146,7 млрд . Взрывной рост чистой прибыли до 35,8 млрд рублей (рост в 15 раз) достигнут не за счёт основной деятельности, а благодаря переоценке активов . При этом по МСФО за 3 квартал 2025 года консолидированная выручка Группы выросла на 13,4% до 355,3 млрд рублей, но чистый убыток в доле АФК составил 52,9 млрд рублей из-за высоких процентных расходов . Ключевая проблема — долговая нагрузка. Общий долг компании составляет 457,9 млрд рублей, а соотношение чистого долга к EBITDA достигло 3,35x при норме ниже 3x . АКРА подтвердило рейтинг AA-(RU) с негативным прогнозом, допуская ухудшение покрытия процентов ниже 1,0x в 2026 году . Ликвидность критически низкая: коэффициент текущей ликвидности — 0,24 при норме выше 1,5, что создаёт риски при необходимости срочного погашения обязательств . Холдинг демонстрирует классическую для себя модель: привлечение кредитов на развитие активов с последующим выводом дивидендов или проведением IPO. Однако текущая ситуация осложнена высокими ставками: процентные расходы по кредитам и облигациям за первое полугодие 2025 года выросли на 70,5% до 150,9 млрд рублей . Рост бизнеса в портфельных компаниях (Медси, Cosmos Hotels Group) пока не компенсирует долговое давление. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🌿 : лидер роста с неоднозначными перспективами Акции компании выросли на 7,5% за последние 30 дней, что вывело её в лидеры роста среди технологических бумаг. Однако не стоит торопиться с выводами о том, что технологам наконец открылась дорога к устойчивому росту. Отгрузки за 2025 год показали увеличение всего на 9%, при этом прибыль сохранилась на уровне 2024 года. Для IT-компании, которой государство создало практически идеальные условия для импортозамещения и перехода на отечественное ПО, такие темпы выглядят недостаточно высокими. Положительным моментом можно считать формирование отложенного спроса, но текущая цена в целом соответствует финансовым показателям — она не завышена, но и не занижена. Ключевой вопрос: будет ли дальнейший рост на фоне улучшения показателей? Для этого необходимо выполнение ряда условий. Во-первых, увеличение прибыли: компания стремится занять львиную долю рынка, пока есть такая возможность, но для акционеров важно наращивать прибыль хотя бы на 15% год к году. Во-вторых, снижение ключевой ставки ещё на 5 процентных пунктов — акцент здесь не на снижении долговой нагрузки (хотя это тоже важно), а на поведении клиентов, которые перестанут копить деньги и начнут активнее инвестировать в IT-решения. Это ключевой фактор потенциального ускорения роста. Пока можно сделать вывод, что Астра не показывает роста финансовых показателей, присущего IT-сектору, а дивиденды остаются крошечными. Компания, скорее всего, продолжит вкладываться в капитальные затраты (CAPEX), что в моменте будет давить на прибыльность. Возможно, здесь сформируется интересная идея на 2027 год, когда отложенный спрос начнёт реализовываться, а ключевая ставка снизится до более комфортных уровней. Однако торопиться с покупкой не стоит: пока Астра может похвастаться лишь поддержанием текущей эффективности, а не её улучшением. Риски для инвесторов связаны с возможным дальнейшим замедлением роста и сохранением низкой дивидендной доходности. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

⛽️ : совет директоров не рекомендовал дивиденды за 2025 год Как и ожидалось рынком, совет директоров газового холдинга принял решение не выплачивать дивиденды по итогам 2025 года. Причина — финансовое состояние компании, которая столкнулась с падением экспортных поставок в Европу и ростом долговой нагрузки. Ранее уже разбирался отчёт за 2025 год, и там не было предпосылок для возобновления выплат. Некоторые инвесторы в своих прогнозах наивно закладывали дивидендную доходность аж 22% при текущем положении дел, что выглядит нереалистично. Для акционеров это решение стало формальностью, но неприятной. Компания продолжает испытывать давление на финансовые потоки, а новая восточная труба (Сила Сибири-2) пока не даёт выручки. Ближайшая цель по котировкам — район 117 рублей, а затем зона поддержки 117-116 рублей. Дальнейшая динамика будет зависеть от новостей по геополитике и контрактам с Китаем. Риски для держателей акций остаются высокими. При отсутствии дивидендов бумаги Газпрома превращаются в инструмент, чувствительный исключительно к ценовым спекуляциям на ожиданиях. Возврат к выплатам возможен не раньше, чем появятся устойчивые денежные потоки от альтернативных рынков сбыта. Решение о покупке или продаже каждый принимает самостоятельно, но текущий фундаментальный фон оставляет желать лучшего. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🏦 : чистая прибыль +32% — расходы снизились, мультипликаторы привлекательны 📊 Чистая прибыль выросла на 32% по сравнению с прошлым годом и на 21% к предыдущему кварталу. Главная претензия к Мосбирже в конце прошлого года была связана с резко возросшими расходами, но в 2026 году ситуация улучшилась: операционные расходы оказались даже ниже значений первого квартала 2025 года. Комиссионные доходы просели по сравнению с четвертым кварталом 2025 года, но остались выше аналогичного показателя год к году. Спасибо стоит сказать срочному рынку и высокой волатильности на рынке нефти. Если бумаги уже есть в портфеле, то ничего страшного в результатах нет, и позицию можно не трогать. Однако прямо сейчас рекомендовать бумаги к покупке я не буду. Форвардный P/E составляет около 5,7x — мультипликатор вполне привлекательный. Плюс впереди дивиденды за 2025 год, которые дадут доходность около 11,3%, что тоже неплохо для квазимонопольного бизнеса. Будем надеяться, что рынок акций рано или поздно начнет оживать — тогда комиссионные доходы Мосбиржи начнут планомерно увеличиваться. Пока же основную поддержку приносят процентные доходы и срочный рынок. Риск заключается в том, что дальнейшее снижение ключевой ставки сократит процентные доходы на фоне сжавшейся базы клиентских остатков, а восстановление рынка акций может затянуться. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🍫📉 : дивидендная история слабая Дивидендные выплаты за последние годы выглядят следующим образом: за 2022 год — 0,1 рубля, за 2023 год — 0,1 рубля, а за 2024 и 2025 годы дивиденды не выплачивались вовсе . Несмотря на сильный бренд и историческое лидерство в кондитерской отрасли, дивидендная история компании сейчас выглядит крайне слабой. Согласно данным МСФО за 2024 год, чистая прибыль фактически обнулилась до 46 млн рублей, а во втором полугодии 2025 года был зафиксирован убыток около 1,58 млрд рублей . При этом по РСБУ за 2025 год чистая прибыль составила символические 110 млн рублей при выручке 21,5 млрд . Для дивидендов это критично: даже при формальной прибыли по РСБУ компания не демонстрирует стабильности, а свободный денежный поток остаётся под давлением. Основные факторы давления — рост себестоимости из-за дорожающего импортного сырья (какао-бобы, какао-масло), колебания курсов валют и удорожание логистики и персонала . При этом возможности резко поднимать цены на готовую продукцию ограничены, иначе падает спрос. На этом фоне бизнес сосредоточен скорее на сохранении операционной устойчивости, а не на выплатах акционерам. Вывод: Красный Октябрь сейчас не выглядит дивидендной историей. Бренд сильный, выручка держится на уровне, но прибыль и денежный поток остаются слабыми, а во втором полугодии 2025 года компания и вовсе ушла в глубокий убыток . Пока маржинальность не восстановится, рассчитывать на серьёзные дивиденды сложно. Инвесторам, ориентированным на денежный поток, стоит воздержаться от вложений в эту бумагу до появления устойчивых признаков улучшения рентабельности. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

💻📉 : долги и FCF Оборот за первый квартал составил 25 млрд рублей (+5% г/г), скорректированная EBITDA достигла 1,9 млрд рублей (+3%). Однако чистая прибыль рухнула до 77 млн рублей (против 774,6 млн годом ранее). Скорректированный чистый долг вырос до 25,4 млрд рублей с 14,6 млрд на конец 2025 года, а соотношение скорректированного чистого долга к EBITDA LTM ухудшилось до 3,1 (с 1,8). Котировки на новости снизились на 2,5%. При умеренном росте оборота и EBITDA свободный денежный поток (FCF), и так отрицательный, снизился ещё на 49% до минус 10,8 млрд рублей. На результат повлияли рост авансов партнёрам, сезонно слабые поступления и высокая операционная нагрузка. Компания продолжает активно тратить деньги на развитие бизнеса и продуктов, из-за чего выросла долговая нагрузка. Менеджмент ожидает улучшения ситуации во втором полугодии за счёт сезонного роста поступлений и повышения собираемости платежей. Однако по итогам всего 2026 года FCF, по ожиданиям, всё равно останется отрицательным. Прогноз на 2026 год сохранён: рост оборота до 145–155 млрд рублей, прибыли до 50–55 млрд и EBITDA до 9–9,5 млрд, но эти ожидания выглядят оптимистично на фоне слабой экономической активности. Взгляд на акции — нейтральный, основной риск сейчас — слабый денежный поток и высокая долговая нагрузка, хотя долгосрочно история остаётся интересной за счёт развития собственных IT-решений. ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под начавшуюся мирную риторику🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛢📉 : итоги 2025 года Выручка компании по итогам 2025 года сократилась на 12,3% до 1 001,8 млрд рублей на фоне снижения мировых цен на нефть, расширения дисконтов и ограничения добычи в рамках соглашения ОПЕК+ . Чистая прибыль рухнула на 53% до 49,2 млрд рублей — это падение более чем в два раза по сравнению с 104,7 млрд рублей годом ранее . Операционная прибыль снизилась на треть до 96,8 млрд рублей, а свободный денежный поток сократился на 23,8% до 67,8 млрд рублей . Основные причины ухудшения показателей — рост производственных и операционных расходов (+12,8% до 173,2 млрд рублей) и отрицательное сальдо финансовых статей, включая курсовые разницы и увеличение затрат на обслуживание долга . Кроме того, на прибыль существенно повлияла статья «прочие расходы», которая взлетела до 40,2 млрд рублей против 1,1 млрд годом ранее . При этом капитальные затраты сократились в 1,75 раза до 42,44 млрд рублей, а корпоративный долг снизился с 270 до 203 млрд рублей . Согласно дивидендной политике (не менее 25% чистой прибыли по МСФО), акционеры могут рассчитывать на 68–72 рубля на акцию, что даёт доходность около 4–7% — это самые низкие выплаты за последние годы . Мультипликаторы при этом выглядят дёшево: P/E около 2,3, P/B около 0,3, однако столь низкие оценки оправданы падением прибыли и непрозрачностью отчётности . Компания остаётся сырьевым придатком Роснефти, и без улучшения конъюнктуры и раскрытия данных инвестиционная привлекательность выглядит ограниченной . ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📈 : рекордная прибыль и прогноз дивдоходности 16% Выручка компании за первый квартал 2026 года увеличилась на 17,9% до 3,9 млрд рублей, что совпало с консенсус-прогнозом . Скорректированная EBITDA взлетела на 77,5% до 1,34 млрд рублей, а рентабельность по этому показателю достигла 34,4% против 22,8% годом ранее . Чистая прибыль выросла в 4,6 раза до 1,0 млрд рублей, чему способствовало снижение курсовых убытков и сокращение маркетинговых расходов на 20% . Совет директоров рекомендовал дивиденд за первый квартал в размере 53 рубля на акцию, что даёт доходность около 8,4% от текущей цены . ГОСА по утверждению выплаты состоится 11 июня, дата закрытия реестра — 22 июня . Компания также анонсировала ещё одну дивидендную выплату в 2026 году, параметры которой будут раскрыты позже . Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» прогнозируют суммарную дивдоходность за 2026 год на уровне 16% — это одна из самых высоких доходностей на российском рынке акций . «Газпромбанк Инвестиции» оценивает совокупный дивиденд за год примерно в 75 рублей на акцию с доходностью около 12% . Менеджмент подтвердил прогноз на 2026 год: рост выручки 17-22% и рентабельность скорректированной EBITDA не менее 30% . Инвестбанк «Синара» подтвердил рейтинг «покупать», отметив эффективность бизнес-модели и сильный операционный рычаг . ПСБ сохраняет целевую цену 760 рублей на горизонте года . Риски связаны с возможным пересмотром прогноза по выручке вниз при отсутствии улучшения экономической ситуации во втором квартале . Долговая нагрузка отсутствует, на счетах компании 6,4 млрд рублей кэша . ‼️В профиле я уже дал список лучших акций для покупки под грядущие мирные переговоры🔥 👉Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!